Palantir 성장 가속화 전망을 이끄는 5가지 촉매제 (그리고 주의사항)

Palantir의 성장 가속화를 이끌 5가지 주요 촉매제가 확인됐습니다: 1) 제조업 대상 워프 스피드 출시, 2) 개발자 컨퍼런스 DevCon, 3) 의료/통신 등 신규 대형 계약, 4) 성공적인 스타트업을 만드는 'Palantir 마피아' 등장, 5) AIPCon을 통한 고객 확대. 높은 Valuation이 리스크지만, 장기 성장성이 기대됩니다.

Palantir 성장 가속화 전망을 이끄는 5가지 촉매제 (그리고 주의사항)

2024년 10월 24일 오후 2:17 ET | Palantir Technologies Inc. (PLTR) 주식

출처 : https://seekingalpha.com/article/4729155-5-catalysts-driving-my-expectations-of-accelerated-growth-for-palantir-plus-a-word-of-caution

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요약

• 워프 스피드 출시, 의료 및 석유/가스 분야의 신규 계약, DevCon, 'Palantir 마피아'의 등장 등 5가지 성장 촉매제를 확인했습니다.
• Palantir의 새로운 플랫폼인 워프 스피드는 제조 및 공급망을 대상으로 하는 AIP의 스핀오프 제품입니다. 이는 AIP의 확장성을 보여주고 새로운 시장 기회를 열어줍니다.
• 기술 리더들을 대상으로 하는 DevCon은 잠재 고객사의 핵심 기술 의사결정자들을 참여시켜 Palantir의 상업적 성장을 가속화할 수 있습니다.
• Palantir의 높은 Valuation(Forward P/E 100 이상)은 회사가 가이던스를 크게 상향하지 않을 경우 주가 조정을 야기할 수 있습니다. 하지만 저는 모든 하락을 매수 기회로 봅니다.
• 저의 보유 주식을 1,860주로 늘렸고 11월까지 2,000주까지 늘릴 계획이며, 강세 전망과 125달러 목표가를 재확인합니다.

배경

저는 지난 8월 Palantir를 다루며 이 회사가 세계 최고의 AI 주식이 될 수 있다고 주장하고 제 포지션을 1,000주에서 2,000주로 두 배로 늘리겠다는 계획을 공개했습니다.

11월 초 실적 발표를 앞두고 Palantir에 대한 분석을 업데이트하고자 합니다. 제품 측면과 주가 움직임 측면에서 중요한 발전이 있었다고 생각하기 때문입니다.

Thesis: Palantir가 가속화된 성장을 보고할 것으로 예상되는 5가지 촉매제

Palantir는 제 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목입니다. 따라서 이 회사를 면밀히 관찰하고 있습니다. 지난 3개월 동안 성장 가속화의 촉매제가 될 것으로 보이는 여러 핵심 이벤트를 확인했습니다. 중요도 순으로 정리하면 다음과 같습니다:

1. "워프 스피드" 출시: 제조 및 공급망 문제를 겨냥한 새로운 백엔드 소프트웨어 솔루션
2. "DevCon" 발표: "AIPCon"의 성공에 이어 고객 성공 사례를 선보이기 위한 새로운 개발자 컨퍼런스
3. 새로운 대형 계약: Nebraska Medicine, APA Corporation, AT&T, Mount Sinai, BP 등 업계 선도 기업들과의 파트너십
4. "Palantir 마피아"의 등장: PayPal 마피아와 유사하게 성공적으로 스타트업을 출범하고 성장시키는 전직 직원들의 그룹
5. 5번째 AIPCon: 18개월 만에 다섯 번째로 열린 Palantir의 상업 고객 행사로, 인상적인 고객 실적과 성공 사례를 보여줌

촉매제 #1: 워프 스피드

워프 스피드는 Palantir의 최신 소프트웨어 플랫폼으로, 특별히 미국의 제조업 부문을 대상으로 합니다. Tesla와 SpaceX 같은 업계 선도기업들의 운영 전략에서 영감을 받았다고 하며, 워프 스피드는 Palantir가 제조 및 공급망의 중요한 과제들을 해결하고 공급망 효율성을 높이는 고급 백엔드 솔루션을 제공할 수 있게 해줄 것입니다.

 

Palantir를 면밀히 관찰해온 사람들은 회사가 미국의 제조업 공급망 개선을 위한 전용 플랫폼을 출시한다는 사실에 놀라지 않을 것입니다. AIPCon 4에서 보고된 많은 성공 사례들이 제조업과 고객사의 공급망 운영 개선과 관련되어 있었기 때문입니다.

 

워프 스피드 출시에서 제가 주목하는 점은 이것이 2023년 중반에 출시된 Palantir의 AIP 플랫폼에서 "스핀오프"된 제품이라는 것입니다. 이는 제 견해로는 AIP가 효과적으로 확장되고 실제 현장에서 적용되고 있다는 것을 보여줄 뿐만 아니라, 워프 스피드가 중요한 제조업 부문에서 Palantir의 성장을 가속화할 수 있는 위치에 있다는 것을 의미합니다.

제조업 분야의 시장 기회는 다음과 같이 매우 광범위합니다:

• Enterprise Resource Planning(ERP) 시스템 - 약 550억 달러 규모, CAGR 11% 성장
• Manufacturing Execution Systems(MES) - 약 150억 달러 규모, CAGR 9% 성장
• Product Lifecycle Management(PLM) 시스템 - 약 150억 달러 규모, CAGR 8% 성장
• Programmable Logic Controller(PLC) 시스템 - 약 200억 달러 규모, CAGR 6% 성장

촉매제 #2: DevCon

9월 말, Palantir는 "기술 리더와 개발자를 위한 첫 번째 개발자 컨퍼런스"로 정의되는 DevCon을 발표했습니다.

이 발표를 잠재적 촉매제로 보는 이유는 Palantir가 시장에 접근하고 계약을 확보하는 방식과 관련이 있습니다. 솔루션의 기술적 특성을 고려할 때, 대상 기업의 주요 의사결정자는 CTO와 다른 고위 기술 인력일 가능성이 높습니다.

기술 전문가를 대상으로 하는 전용 이벤트를 제공하는 것은 잠재 고객사의 주요 의사결정자와 게이트키퍼들을 설득하는 더 직접적인 접근 방식이 될 수 있습니다. 이러한 전략이 새로운 계약 체결 속도를 높일 수 있다고 보며, 이는 성장 가속화로 이어질 수 있습니다.

촉매제 #3: 새로운 대형 계약

지난 몇 달 동안 발표된 "수백만 달러" 규모의 상업적 계약들 중 주목할 만한 것들은 다음과 같습니다:

• APA Corporation과 BP: 석유/가스 업계 선도기업들의 AIP 활용 확대
• Nebraska Medicine과 Mount Sinai: 의료 서비스 개선을 위한 파트너십
• AT&T: 거의 1,000개의 데이터 소스 통합과 월 8,500명의 사용자가 이용하는 내부 셀프서비스 플랫폼 구축

촉매제 #4: "Palantir 마피아"

최근 몇 달 동안 PayPal 마피아와 유사한 현상이 "Palantir 마피아"라는 이름으로 등장했습니다. 여기에는 Amplitude, OpenSea, Affirm 등 성공적인 스타트업을 설립한 전직 Palantir 직원들이 포함됩니다.

촉매제 #5: AIPCon 5

9월에 열린 다섯 번째 상업 고객 중심 이벤트인 AIPCon 5에는 100개 이상의 고객사가 참석했습니다. 2023년 4월 상업 사용자를 위해 특별히 출시된 AIP는 이미 상당한 참여를 이끌어내고 있습니다.

11월 실적에 대한 기대

Palantir는 11월 4일 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 분석가들의 현재 예상치는 다음과 같습니다:

• EPS: $0.09 (2분기와 동일)
• 매출: $703.69백만 (2분기 $678.13백만 대비 증가)

Risk: 높은 Valuation

현재 Palantir의 Valuation은 매우 높은 수준입니다. Seeking Alpha는 섹터 대비 상위 백분위 수준의 Valuation으로 인해 F 등급을 부여했습니다.

결론

Palantir는 상업 고객 기반 확대에서 인상적인 성장을 보여주고 있습니다. AIP에서 이미 워프 스피드라는 전용 상업 플랫폼을 스핀오프한 것은 현재 대부분의 투자자와 분석가들이 과소평가하고 있는 촉매제라고 생각합니다.